「将来のお金が不安…」そう考えていても、何から始めればいいのか分からないという声が目立ちます。特に「住宅ローンの繰上返済」と「新NISAでの資産形成」は、どちらも家計改善の要でありながら、どちらを優先すべきか判断が非常に難しいポイントです。
SNSやネット上では「投資の方が利回りが高いからお得」「いや、借金は早く返すべき」と相反する意見が飛び交っており、読者の方々からも「損をしたくないけれど、どう選べばいいの？」という疑問が多く寄せられています。
本記事では、金融知識に自信がない方でも納得して判断できるよう、「数字上の損得」と「家計の安心感」の両面から、後悔しないための判断基準を整理します。あなたのご家庭にとって最適な選択肢を見つけていきましょう。
繰上返済と新NISAで迷うのは“お金の性格が違う”から
住宅ローンの繰上返済と新NISA。どちらも将来を楽にするための行動ですが、実はこの2つは「お金の性格」が正反対です。この違いを理解せずに比較すると、自分の家計に合わない選択をしてしまうリスクがあります。
繰上返済は「確実なリターン」を得る行為
繰上返済を一言で表すと、「将来支払うはずだった利息をゼロにする」という行為です。
例えば、ローン金利が1.0％であれば、繰上返済をした金額に対して「確実に1.0％分の利息をカット」できます。投資の世界で「確実に利益が出る商品」は存在しません。そのため、繰上返済は非常に堅実な資産運用の側面を持っていると言えます。
- メリット：利息負担が減る、完済が早まる、精神的な解放感
- デメリット：手元の現金がなくなる、一度返すと取り戻せない
新NISA・つみたて投資は「期待リターン」を狙う行為
一方の新NISAは、「経済成長に乗ってお金を増やすことを期待する」行為です。
過去のデータでは、長期のインデックス投資は年平均4〜7％程度の収益が見込めると言われています。住宅ローンの金利を大きく上回る可能性がありますが、あくまで「期待」であり、元本割れのリスクが伴います。
- メリット：ローン金利以上の利益が出る可能性がある、非課税で効率が良い
- デメリット：資産が減るリスクがある、成果が出るまで時間がかかる
家計に与える影響の違い（安心感 vs 成長性）
この2つの最大の違いは、「家計の守り」か「家計の攻め」かという点です。
| 項目 | 繰上返済（守り） | 新NISA（攻め） |
|---|---|---|
| 確実性 | 非常に高い（利息削減は確定） | 不確実（元本割れの可能性あり） |
| 流動性 | できない（家に消える） | できる（売却して現金化が可能） |
| 家計への効果 | 毎月の支出減 または 完済時期の短縮 | 将来の大きな資産形成 |
「借金がある状態がストレス」と感じる方にとって、繰上返済は強力な安心材料になります。一方で、「将来の老後資金が足りない」という不安が強い場合は、リスクを取ってでも新NISAで増やす視点が必要になります。
数字で比較するとどうなる？繰上返済とつみたて投資の期待値
結局どちらが得なのかを判断するポイントは、「ローン金利」と「運用の利回り」の差にあります。
住宅ローン金利＝「確定利回り」としての考え方
資産運用の視点では、繰上返済を「ローン金利と同じ利回りの金融商品への投資」とみなします。金利1.0％で借りている場合、繰上返済は「1.0％の確定利回り投資」と同じ効果を生みます。これはノーリスクで得られるリターンとしては優秀な数字です。
新NISAの期待利回りと税制メリットの整理
新NISAの武器は、運用益に約20％かかる税金がゼロになることです。期待利回り5％の投資信託に100万円預けた場合、通常ならかかる約1万円の税金が不要になり、利益がまるごと手元に残ります。単純な「利回り比較」では、新NISAが有利になるケースがほとんどです。
単純比較が危険な理由：住宅ローン控除の存在
ここで忘れてはいけないのが、年末のローン残高に応じて税金が戻ってくる「住宅ローン控除（減税）」の存在です。もし借入金利が0.5％で、控除率が0.7％なら、お金を借りていることで実質的にお金が増えている（逆ザヤ）状態になります。この期間中は、無理に繰上返済をして残高を減らさないほうが、家計全体の資産は増えやすくなります。
金利タイプ別｜繰上返済を優先すべき家庭の特徴
数字の理屈だけでなく、ローンの条件やライフプランによっては、早めに借金を減らす「繰上返済」が最優先となる場合があります。
変動金利の上昇局面への備え
変動金利で契約している場合、将来的に金利が上昇すると利息負担が増えます。金利が低いうちに繰上返済を行い元本を減らしておくことで、将来金利が上がった際の「利息の膨らみ」を抑え、家計へのダメージを軽減できます。
固定金利だが支払利息が重い場合
比較的高い固定金利（例：1.5％以上）で借りている場合、繰上返済による利息削減効果は非常に大きくなります。不確実な投資に回すよりも、確実なコストカットである返済を選ぶほうが、家計の安定に直結しやすいと言えます。
完済時期が定年を大きく超えているケース
65歳以降もローン返済が続く計画の場合、年金生活のなかでの返済は大きなリスクになります。定年までに完済できる目途が立っていないなら、新NISAで資産を増やす前に、まずは「老後の負債」を確実に削っておくことが賢明です。
【精神的ストレスを無視しない】
「借金があること自体が不安で眠れない」という方は、迷わず繰上返済を優先しましょう。心の平穏を保つことは、長く働き続けるための重要な基盤です。
新NISAを優先してもいい家庭の条件とは
一方で、以下の3つの条件に当てはまる場合は、投資を優先するメリットが大きくなります。
生活防衛資金が確保できている
新NISAを優先するための絶対条件は、手元に十分な現金（生活費の半年〜1年分）があることです。繰上返済したお金は引き出せませんし、投資は暴落時に売ると損をします。「何があっても困らない現金」があるからこそ、安心して投資に回せます。
住宅ローン控除の期間内である
控除を受けている間は、新NISAを優先すべき強力な理由があります。実質的に低コストでお金を借りて運用に回せている状態のため、この期間に無理に繰上返済をするのは、もらえるはずの還付金を捨てることになり、もったいない選択といえます。
投資期間を15年以上確保できる若い世代
20代後半から40代前半であれば、運用期間を長く確保できます。歴史的に、世界の株式市場は15年以上の長期保有でプラスの収益に収束する傾向があります。時間を味方につけて資産を大きく育てるほうが、トータルの資産形成としては合理的です。
我が家はどっち？迷ったときの判断フローチャート
優先順位を整理するための簡易ステップです。上から順に確認してください。
- 【最優先】生活防衛資金（生活費6ヶ月分）はありますか？
- NO → まずは貯金を優先。投資も返済も後回しです。
- YES → ステップ2へ。
- 住宅ローン控除の期間内ですか？
- YES → 新NISAを優先。税制メリットを最大活用しましょう。
- NO → ステップ3へ。
- ローンの金利は1.0％以上ですか？
- YES → 繰上返済の恩恵が大きいです。
- NO → 新NISAの方が資産を増やせる可能性が高いです。
迷ったときは「両立（ハイブリッド）」も一つの手です。例えば余剰金の半分を返済用貯金に、半分を新NISAに回すことで、安心感と成長性の両方を得られます。
繰上返済も新NISAも「やり方次第」で失敗する
良かれと思った行動でも、バランスを欠くと家計を苦しめます。
繰上返済の罠：手元資金の枯渇
現金をすべて返済に回した直後に、急な入院や家電の故障が発生し、結局高い金利のカードローンを借りてしまう……。これでは本末転倒です。住宅ローンは低金利な借金であるため、ある程度の現金を残しておくリスク管理が重要です。
新NISAの罠：暴落時の狼狽売り
株価が下がったときに怖くなって売ってしまうと、資産形成は失敗します。ローンという確実な負債があるからこそ、投資は「暴落しても生活に困らない範囲」で淡々と続ける忍耐が必要です。
まとめ｜優先順位の正解は「家計と気持ちのバランス」
数値上の合理性を取るなら「住宅ローン控除期間は新NISA」、精神的な安定を取るなら「繰上返済」が基本の考え方です。しかし、家計管理の目的は数字の最大化だけではなく、将来の不安を解消することにあります。
どちらか一方に決めきれないのであれば、少額ずつ両方を始める選択も立派な戦略です。まずはご自身の家計の「現在地」を知ることから始めてみませんか。今日、返済予定表を確認してみる。その一歩が、数十年後の安心へと繋がっていきます。
【出典】
・金融庁｜NISAを知る
・国税庁｜住宅借入金等特別控除
・日本証券業協会｜投資の基礎知識
（確認日：2025年12月24日）